글로벌 대체투자 시장이 지속 성장하면서, 운용 중 펀드 지분을 매입하는 세컨더리 펀드 시장 규모도 커지고 있다. 세컨더리 펀드는 전통적인 사모 대체투자펀드 대비 편입자산 검증 및 운용 성과와 만기 단축 측면에서 유리해, 대체투자의 진입장벽을 낮추는 효과가 있다. 펀드의 특징과 개인 고액 자산가 대상의 투자솔루션으로의 활용 가능성을 살펴보자. 대체투자는 10년에 이르는 긴 만기, 전통자산과의 상관도가 작은 비상장자산, 높은 거래 비용과 그에 따른 큰 투자금액(Ticket Size) 등이 전형적인 특징이다. 이 때문에, 대체투자는 환매가 어려운 폐쇄형 사모펀드 형태로 설정돼 연기금이나 보험회사 같은 대형 기관투자자들의 맞춤형 자산 운용 솔루션 역할을 해왔다. 이런 대체투자의 특징은 역으로 개인 투자자들에게는..

경제 2022. 8. 2. 11:12

정액식 저축상품을 운용하는 금융사들의 고객 자산 운용 방식은 상품별로 목표기간과 수익 발생구조가 다르기 때문에 근본적으로 모두 다르다. 은행 적금은 투자자의 자금을 은행이 빌린 대가로 그에 따른 약정 이자를 지급해 주는 확정 배당형 상품이고, 펀드는 투자 대행업체가 투자자의 돈을 모아 유가 증권과 실물 자산에 투자해서 얻은 수익을 균등히 분배해 주는 실적 배당형 상품이다. 은행 적금은 고객이 저축한 돈이 은행의 기초 자산으로 흡수되므로 이익의 발생 여부와 상관없이 고객과 약속한 금리에 따라 적립 금액을 지급해 준다. 언제든지 내가 낸 돈을 급할 때 해지해 찾아도 원금에서 손해를 보지 않는다. 고수익보다는 원금 보장을 하면서 안정적인 이자 지급을 위해 고객들의 저축 자산에 대해 'Low Risk & Hig..

경제 2022. 2. 17. 12:32

최근 우리나라에 출시되고 있는 펀드들은 수백 가지에 이르며, 전 세계적으로는 수만 가지가 넘는다. 이렇게 수많은 펀드들 중에서 자신에게 적합한 것을 찾는 일은 쉽지 않다. 하지만 다음과 같은 기본적인 사항을 잘 알고 투자한다면 큰 실수는 없을 것이다. 1. 수익률이 높다면 위험도 높다. 펀드의 수익이 크다면 당연히 위험도 높다. 이런 펀드는 주식에 60% 이상 투자하면 원금 손실을 각오해야 한다. 장이 좋고 투자가 잘 될 경우라면 수십 %의 수익을 얻을 수도 있다. 2. 운용회사마다 성과가 다르다. 펀드는 운용회사마다 수익률이 다르다. 높은 수익률을 제시하는 펀드 운용회사라면 변동성을 잘 살펴봐야 한다. 지금은 잘하고 있지만 앞으로도 잘할지는 알 수 없기 때문이다. 예를 들어 A라는 펀드의 최근 1년 수..

경제 2022. 2. 8. 00:48

자본시장법에 의하면 부동산집합투자기구(이하 부동산 펀드)는 집합투자재산의 100분의 40 이상으로 대통령령으로 정하는 비율(100분의 50)을 초과해 부동산에 투자하는 펀드로 정의할 수 있다. 2004년에 출시됐고 보통 부동산은 다른 투자 상품에 비해 거래 규모가 큰 탓에 섣불리 투자하기 어려웠던 대상 중 하나였다. 부동산 펀드의 등장으로 소액으로도 부동산에 투자가 가능해졌다. 특히 여러 투자자로부터 돈을 끌어 모아 임대형 부동산을 매입하거나 부동산 개발 사업 투자, 후분양 금융대출(프로젝트 파이낸싱), 해외 부동산 투자, 기타 부동산 파생상품에 투자해 산출된 수익금을 투자 지분만큼씩 배분하는 간접투자 상품이다. 폐쇄형 상품이라서 중도환매가 금지돼 있는 것이 단점이다. 부동산 펀드는 여유자금이 충분히 있..

경제 2022. 2. 8. 00:18

펀드(Fund)의 법적인 명칭은 '집합투자기구(Collective Investment Scheme)'다. 집합투자기구란 집합투자를 수행하기 위한 기구로서 설립 형태별로 구분하면 투자신탁, 투자회사, 투자유한회사, 투자합자회사, 투자조합, 투자익명조합 등이며 일반적으로 펀드라고 한다. 간접투자, 간접투자 상품을 규율하던 '간접투자자산운용업법'이 폐지되고 2009년 2월 4일부터 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'(이하 자본시장법)이 시행됐다. 자본시장법의 시행으로 자본시장에서 금융 혁신과 경쟁을 촉진하기 위한 투자자보호제도의 선진화, 금융투자 상품의 포괄주의 도입, 기능별 규율체제로의 전환, 업무 범위의 확대가 이뤄지고 새로운 용어들이 도입됐다. 간접투자자산운용법상의 '간접투자'라는 용어는 직접투자가 아..

경제 2022. 2. 5. 23:03